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Futuros

Si deseas que tu empresa asegure el precio de compra y/o venta de algún activo a un plazo determinado, los Futuros que ofrecemos en Bancolombia son lo que necesitas.

Si eres cliente y necesitas información más detallada, comunícate con tu contacto comercial. De lo contrario, llama a la Mesa de Dinero de Valores Bancolombia

Este producto es ofrecido por Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa.

Beneficios

  • Permiten cubrirte de la exposición a los movimientos del mercado, brindando la oportunidad de minimizar la incertidumbre y el riesgo en la toma de decisiones, y con la certeza de los flujos de caja futuros.
  • Eliminan el riesgo de contraparte porque tienen el respaldo y control de la Cámara Central de Riesgo de Contraparte (CRCC), la cual es vigilada por la Superintendencia Financiera.
  • Adicionalmente, a través de los Futuros es posible:
    • Aprovechar oportunidades de inversión en cualquier escenario, cuando los precios suben o cuando están bajando.
    • Realizar operaciones en corto, vendiendo un activo que no se posee.
    • Obtener tasas de financiación y/o de inversión atractivas operando en dos mercados de forma simultánea.
    • Se negocian con un % sobre el valor total de la operación, que permite un menor consumo de recursos.

Características

Los Futuros tienen características estandarizadas como el tamaño, la forma de liquidación y el vencimiento del contrato. Son definidos por la Bolsa de Valores de Colombia – BVC, entidad que se encarga de la creación de productos estandarizados y la negociación de los mismos. Como requisito inicial a la negociación de estos productos, debes firmar el Contrato Marco Derivados Estandarizados.

Garantías

Se requiere la constitución inicial de un % sobre el valor total de la operación, conocido como Garantías ante la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC), las cuales pueden ser en efectivo, acciones o TES.

Liquidación y cumplimiento

Las operaciones son liquidadas y compensadas diariamente por la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC). Hay situaciones en que por movimientos en los precios de los futuros, se requerirá depositar garantías adicionales o se tendrán excedentes disponibles para retirar.

Modalidad de cumplimiento

Su cumplimento puede ser con cumplimiento financiero o contra entrega del activo.

  • Cumplimiento financiero o non-delivery, es decir, calculando la diferencia entre la tasa pactada y la tasa de referencia al vencimiento de la operación.
  • Cumplimiento efectivo o delivery, es decir, haciendo el intercambio del activo.

Futuros disponibles

  FUTURO TIPO DE CUMPLIMIENTO
Renta Variable Ecopetrol Efectiva
Preferencial Bancolombia
Pacific Rubiales
Ordinaria Grupo Sura
Preferencial Argos
Preferencial Grupo Sura Financiera
Nutresa
Éxito
Preferencial Aval
Inverargos
Cemargos
Isa
TRM TRM Financiera
Mini TRM
Renta Fija Tes Largo Plazo Efectiva
Tes Mediano Plazo
Tes Corto Plazo
Tes Referencias Específicas Financiera
Índices COLCAP Financiera
Inflación (IPC)

Riesgos

  1. Riesgo de Mercado
    • Comprador del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por debajo del precio pactado.
    • Vendedor del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por encima del precio pactado.
       
  2. Apalancamiento: un movimiento del mercado relativamente pequeño, tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que se han depositado, sin embargo esto puede trabajar en contra, así como a favor. Se puede sufrir una pérdida total de las garantías depositadas, que requerirán depositar garantías adicionales.
     
  3. Se puede ser llamado a depositar nuevos fondos por algunas de las siguientes razones:
    • Liquidación diaria.
    • Ajuste diario de garantías.
    • Llamado extraordinario de garantías.

Cargos tributarios

  • Se genera retención en la fuente y CREE a cargo del beneficiario de la operación.
  • Por tratarse de operaciones que son compensadas a través de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte, se encuentran exentas del GMF (Gravamen a los Movimientos Financieros).

Vinculación y documentos adicionales

Si aún no eres cliente de Valores Bancolombia, debes vincularte.

Esta es la documentación asociada a los Futuros que debes tener en cuenta para solicitarlos:

Información requerida Persona-Natural
Información requerida Persona-Jurídica
Tarjetas de firmas

Contrato Marco de Derivados

Instrucciones para Diligenciar el Contrato Marco de Derivados

Modificaciones Contrato Derivados Estandarizados*

 

*Este documento refleja los cambios realizados al Contrato Marco con respecto a la versión anterior. Para consultar el Contrato Marco vigente dirígete al archivo "Contrato Marco de Derivados".

Si aún no eres cliente y necesitas información más detallada sobre Derivados, comunícate con nuestra Mesa de Dinero.

Conozca el Proceso

Ante una expectativa de incremento en la tasa de cambio, un cliente decide comprar un contrato del Futuro de TRM. Cada contrato equivale a USD 50.000, la tasa pactada es de 1.900 pesos por dólar.

Hoy:
Se acuerdan las siguientes condiciones de la operación:
Compra Futuro TRM (Posición Larga en TRM)
Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
Nominal: # de Contratos x Tamaño del Contrato = 1 x USD 50.000 = USD 50.000
Tasa pactada: 1.900 pesos por dólar
Exposición en pesos:

  • Nominal x Tasa Pactada = USD50.000 x 1.900= 95.000.000
  • Garantías exigidas: corresponde al 10% de la Exposición---> $9.500.000

Al día Siguiente:
Si la TRM sube a 2.000 pesos por dólar: el cliente obtiene un beneficio de $100 por haber fijado una tasa de compra menor a la que se encuentra en el mercado.
Valoración: (Precio de mercado - Precio pactado) x Nominal Valoración: (2.000 - 1.900) x USD50.000 = $5.000.000
Si la TRM baja a 1.800 pesos por dólar: el cliente obtiene una desvalorización de $100 por haber fijado una tasa de compra mayor a la que se encuentra en el mercado.
Valoración: (Precio de mercado - Precio pactado) x Nominal Valoración: (1800 - 1.900) x USD50.000 = $ -5.000.000

Derechos y obligaciones

Valores Bancolombia deberá proceder como experto prudente y diligente, actuar con transparencia, honestidad, lealtad, claridad, precisión, probidad comercial, seriedad, oportunidad, cumplimiento, imparcialidad, idoneidad y profesionalismo, cumpliendo las obligaciones normativas y contractuales inherentes a la actividad que desarrolla.

El cliente de manera respetuosa podrá presentar consultas, peticiones, solicitudes, quejas o reclamos ante Valores Bancolombia, el defensor del Consumidor Financiero, la Superintendencia Financiera de Colombia y los organismos de autorregulación. Así mismo tiene la obligación de informarse sobre los productos o servicios que piensa adquirir o emplear, indagando sobre las condiciones generales de la operación; es decir, los derechos, obligaciones, costos, exclusiones y restricciones aplicables al producto o servicio, exigiendo las explicaciones verbales y escritas necesarias, precisas y suficientes que le posibiliten la toma de decisiones informadas; Observar las instrucciones y recomendaciones que imparta Valores Bancolombia sobre el manejo de productos o servicios financieros; Revisar los términos y condiciones del respectivo contrato y sus anexos, así como conservar las copias que se le suministren de dichos documentos; Informarse sobre los órganos y medios de que dispone la entidad para presentar peticiones, solicitudes, quejas o reclamos; Obtener una respuesta oportuna a cada solicitud de producto o servicio: Suministrar información cierta, suficiente y oportuna a Valores Bancolombia y a las autoridades competentes en los eventos en que estas lo soliciten para el debido cumplimiento de sus deberes y de actualizar los datos que así lo requieran. Del mismo modo, informarán a la Superintendencia Financiera de Colombia y a las demás autoridades competentes sobre las entidades que suministran productos o servicios financieros sin estar legalmente autorizadas para ello.

Los datos e información contenidos en este documento no constituyen asesoría, recomendación o sugerencia por parte nuestra para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. De acuerdo con la regulación aplicable, nuestras opiniones o recomendaciones no constituyen un compromiso o garantía de rentabilidad para el inversionista.

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